美国市场 - 美国通胀超预期，降息预期降温，拖累全球股市普遍低走[3] - 美国市场焦点为通胀超预期，降息预期降温[2] - 美国市场股票表现主要受大模型驱动算力需求影响[2] - 美国市场股票指数变动为1.4%至1.5%之间[3] - 美国3月通胀数据再度全面超预期，核心CPI连续三个月意外录得环比0.4%的偏高增速[7] - 美国总体CPI同比和核心CPI可能会继续显示粘性并大致维持在3%以上的水平[10] - 美联储较重视的PCE通胀率明显较低，已接近美联储四季度的预测[11] - 美联储预计年内降息次数或低于市场预期的3次，缩表将在下次议息会议开始减速，首次降息时点仍需关注通胀走势[13] 技术股 - 2024年科技股表现仍将强于大盘指数，建议关注具备阿尔法的优质个股的投资机会[14] - 英伟达作为AI算力的受益者，市场对公司主导地位认可，但存在疑虑和分歧，周期性业绩波动难以避免[15] - 微软的AI商业化进程值得期待，全球IT开支整体恢复、AI驱动Azure需求提升，公司未来增长前景广阔[15] A股市场 - A股市场焦点为右侧信号将在二季度出现[2] - A股市场股票表现主要受新“国九条”落地短期更有利大盘风格和红利策略影响[2] - A股市场股票指数变动为0.9%至1.6%之间[3] - A股市场焦点在新“国九条”落地，短期更有利于大盘风格和红利策略[16] - A股市场三大右侧信号将在二季度陆续得到检验，包括宏观经济成色、政策应对和美联储降息观察[17] - 配置型外资已有“回补”，但长期流入须待右侧信号；红利策略在股债配置中价值凸显[19] - A股春夏行情特征表现为整体上移、杠铃占优、小票修复，红利资产继续做底仓配置[20] - 新“国九条”落地将夯实中国资本市场中长期健康发展的基础，红利策略的战略配置价值增强[21] 韩国市场 - 韩国市场焦点为反对党胜出在预期之内[2] - 韩国市场股票表现仍被看好[2] - 反对党在韩国大选中取得压倒性胜利，可能会支持“价值提升计划”，对股票市场影响有待观察[25] - 反对党支持半导体、医疗/生物科技、电池、媒体/娱乐和环境社会治理行业，财阀企业可能面临困难[27] - 新韩金融2024年实现40%总股东回报率，目标市盈率从5倍提高到6倍，公司受到更好的成本管理和净利差的推动[28]