报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[3] 报告的核心观点 - 2023年公司实现收入37.37亿元,同比+2.67%;归母净利润3.29亿元,同比-20.78%;扣非归母净利润2.17亿元,同比-12.8%[1] - 2024年1季度,公司实现收入9.21亿元,同比+7.26%;归母净利润0.51亿元,同比-28.23%;扣非归母净利润0.37万元,同比-36.54%[1] - 公司各业务板块表现:电工绝缘材料、光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等[2] - 2023年12月22日公司发生火灾事故,导致短期生产经营受到影响,但目前已基本恢复正常[2] - 预计公司业绩将迎来向上拐点[2] - 修正公司2024-2026年归母净利润分别为4.52、5.94和7.80亿元[3] 财务数据总结 - 2023年公司实现收入37.37亿元,同比+2.67%[1] - 2023年公司归母净利润3.29亿元,同比-20.78%[1] - 2023年公司扣非归母净利润2.17亿元,同比-12.8%[1] - 2024年1季度公司实现收入9.21亿元,同比+7.26%[1] - 2024年1季度公司归母净利润0.51亿元,同比-28.23%[1] - 2024年1季度公司扣非归母净利润0.37万元,同比-36.54%[1] 风险提示 - 电子树脂产能建设不及预期[4] - 电子树脂放量节奏不及预期[4] - 光学膜需求不及预期[4] - 产品竞争格局恶化[4]