新冠相关业务影响逐步出清，加快新兴业务发展
300347泰格医药(300347) 华兴证券·2024-04-09 00:00

2024 年4 月8 日 医药: 超配 证券研究报告 / 业绩点评报告 泰格医药 (300347 CH, 买入, 目标价: RMB71.03) 新冠相关业务影响逐步出清，加快新兴业务发展 目标价: RMB71.03 当前股价: RMB50.24 • 2023 年业绩低于我们预期，毛利率承压。 股价上行/下行空间 +41% 52周最高/最低价 (RMB) 111.92/36.12 • 新冠相关业务影响逐渐出清；我们预测2023A-26E 营收/ 归母净利润CAGR 分别为 市值 (USmn)6,05821mn) 6,058 21%/16%。 当前发行数量(百万股) 872 • 维持买入评级，下调DCF（WACC： 9.8%）目标价至71.03 元。 三个月平均日交易額 121 (USmn) 流通盘占比 (%) 72 2023 年业绩低于我们预期：公司发布年报，2023 年实现营收73.84 亿元，同比增长4%； 主要股东 (%) 实现归母净利润20.25 亿元，同比增长1%。2023 年业绩低于我们的预期，主要是因为新 叶小平 20 冠业务及下游市场需求减少。其中4Q23 实现营业收入17.34 亿元，同比增长3%；归母净 香 ...