业绩总结 - 公司在2023年实现营收62.10亿元，归母净利润7.50亿元，毛利率为37.99%[3] - 公司2023年连接器及互联一体化产品/电机/继电器/光器件分别实现营收44.33/12.58/3.26/1.35亿元，毛利率分别为38.49%/35.26%/46.37%/23.30%[4] - 公司2023-2026年各业务收入、成本、毛利及毛利率数据详细列出，其中连接器业务毛利率分别为38.49%/38.00%/37.50%/37.00%[12] - 公司2023-2026年航天电器收入、成本、毛利及毛利率数据显示稳步增长，毛利率保持在45.00%-45.89%之间[13] 未来展望 - 公司预计2024-2026年连接器业务营收同比增长25%/28%/12%，毛利率分别为38.0%/37.5%/37.0%[6] - 公司预计2024-2026年电机业务营收同比增长25%/25%/10%，毛利率分别为35%/34.5%/34.5%[7] - 公司预计2024-2026年继电器业务营收同比增长23%/27%/10%，毛利率维持在46%[9] - 公司光器件产品营收增速有望恢复，2024-26年预计业务营收分别同比增长25%/20%/20%[10] 市场扩张和并购 - 公司看好航天电器在元器件补库存周期向上弹性、以及民用领域如通信方向的增长性，预计公司合理价值为49.40元/股，维持“买入”评级[17] 其他新策略 - 公司认为可比公司估值差异主要源于流动性、市场对业绩增长性的定价以及公司实施股权激励等因素[15] - 公司风险提示包括订单不及预期、产品价格波动导致毛利率波动、原材料采购不足影响产品交付等风险[20][21][22]