业绩总结 - NIKE集团3QFY24收入和利润超预期，北美区域表现强劲，收入达124.3亿美元，同比增长0.3%[1] - NIKE品牌在北美/EMEA/大中华区/APAL区域的收入分别为50.7/31.4/20.8/16.5亿美元，同比增长3%/-4%/+6%/+4%[1] - 3QFY24毛利率扩张至44.8%，SG&A费用扩张至34%，营业利润率下降至10.9%[2] - NIKE公司加大对加盟渠道的投入和支持，加盟渠道产品销售表现优于DTC渠道[5] - FY25年业绩指引预计1HFY25收入下跌低单位数，全年收入略有增长，利润率将扩展[6] 未来展望 - 预期NIKE集团FY2024-FY2026财年净利润分别为55.3/60.2/67.3亿美元，PE为24.7X/22.7X/20.3X[7] - NIKE集团预计2024-2026财年的营收分别为516.6/525.9/558.9亿美元，净利润分别为55.3/60.2/67.3亿美元[12] 市场扩张和并购 - 海通国际股票研究评级分布显示，优于大市的股票占比为89.4%，中性为9.6%，弱于大市为1.0%[30] - 投资银行客户在各评级类别中的占比分别为3.9%，5.1%，5.6%[30] 其他新策略 - 买入、中性和卖出评级分别对应当前的优于大市、中性和落后大市评级[33] - 之前的评级系统定义中，买入指未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅在10%以上，中性指变化不大，卖出指跌幅在10%以上[31]