PHEV could be a new catalyst
广汽集团(02238) 招银国际·2024-04-07 00:00
业绩总结 - GAC集团预计2024年净利润将同比增长22%,达到54亿元人民币[1] - 2023年公司的净利润为442.9亿元,同比增长21.8%[4] - 2024年预计公司的净利润将达到539.4亿元,较上年增长21.8%[4] 用户数据 - 预计特朗普奇的插电混动车销量将在2024年同比增长三倍,占据特朗普奇销量的20%以上[1] 未来展望 - 预计2024-2025年净利润将分别下调15%和20%,维持买入评级,将目标股价从6.00港元调整至5.50港元[2] - 预计2024-2025年营收和净利润将有所增长,但毛利率和净利润率可能略有下降[3] 新产品和新技术研发 - 预计GAC丰田的销量将在2024年同比下降13%,但GAC三菱的亏损不再拖累GAC的股权收益[2] 市场扩张和并购 - 使用SOTP估值法,预计Aion的价值为3.30港元,联营企业和联营公司的价值为2.20港元,综合估值为5.50港元[3] 其他新策略 - 公司的净债务与股东权益比率为-0.1,表明公司财务状况良好[5] - 公司的市盈率(P/E)在2022年为3.8,2023年为6.9,2024年预计为5.7[5]