业绩总结 - 公司2023年业绩增长69%，营收达11.76亿元，归母净利润1.28亿元，增速分别为22.2%和68.9%[1] - 预测2024-25年EPS分别为0.91元和1.1元，增速23%和22%，2026年EPS预测为1.32元，参考同行业公司估值，给予公司2024年23.5倍PE，目标价下调至21.39元，维持增持[1] - 公司2023年毛利率和净利率均有提升，单季营收和归母净利增速分别为40%/22.5%/11.9%/17%和441%/120%/9.6%/11.6%，经营净现金流为2.8亿元，拟每10股分红6元，股息率为3.7%[1] 业务展望 - 公司2023年单店店效表现亮眼，功能性镜片销量增长显著，线上业务增长，优化组织架构为增长赋能，与多家公司合作推进智能眼镜配镜业务布局[1] 风险提示 - 风险提示包括门店拓展、加盟业务不及预期、竞争加剧等，2024年至2026年营业收入、经营利润、净利润、每股净收益等指标预测[2] 公司概况 - 公司是一家从事眼镜零售的连锁经营企业，具有国内销售规模和门店数量领先的地位[3] 估值分析 - 根据PE估值方法，预测公司合理估值为22.66元，给予公司2024年24.9倍PE，目标价为22.66元[6] - 根据PS估值方法，预测公司合理估值为19.99元，给予公司2024年2.51倍PS，目标价为19.99元[7]