业绩大幅改善,看好能源转型+电改深化下的火电盈利能力

财务数据 - 公司2023年实现营收1171.76亿元,同比增长9.45%[1] - 公司2023年归母净利润达45.22亿元,同比增长3789.00%[1] - 公司2023年发电业务实现收入961.52亿元,同比增长0.69%[1] - 公司2023年火电发电量为2144.59亿千瓦时,同比增长1.55%[1] - 华电新能2020-2022年净利润CAGR为44.00%[3] - 公司拟每股派发现金红利0.15元人民币[4] - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为69.00、75.54和86.09亿元[6] - 公司整体营收预测2024-2026年分别为1204.8/1247.5/1296.6亿元[8] - 公司火电机组稳步投产,预计2024-2026年火电业务收入分别为973.1/987.7/1007.4亿元[8] - 公司供热业务预计2024-2026年实现收入98.2/102.1/108.2亿元[8] - 公司售煤业务2023年实现收入106.0亿元,预计2024-2026年实现收入127.2/152.7/175.6亿元[8] - 公司2022A-2026E的营业收入、归母净利润、EPS、ROE、P/E、P/B、净利率等数据[7] - 2026年发电收入预计将达到1007.4亿元,同比增长2.00%[9] - 2025年供热收入预计将达到102.1亿元,同比增长4.00%[9] - 华电国际的2025年PE估值为10.0倍,低于可比公司平均值11.3倍[11] - 公司预测2026年的营业收入将达到129662百万元,较2022年增长约21.1%[12] - 公司预测2026年的营业利润率将达到14.1%,较2023年增长约1.3倍[12] - 公司预测2026年的归属母公司净利润率将达到14.0%,较2024年增长约1.7倍[12] 财务指标 - 每股经营现金流(最新摊薄)在过去五个时间点分别为0.94, 1.30, 2.04, 1.01, 2.26[2] - 每股净资产(最新摊薄)在过去五个时间点分别为3.51, 3.82, 4.50, 5.06, 5.75[2] - EV/EBITDA在过去五个时间点分别为13.0, 9.1, 8.6, 8.0, 7.0[2] 公司信息 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[18] - 公司电话为021-20655588,网址为www.huajinsc.cn[18]