业绩总结 - 蒙牛2023年收入达到986亿人民币，同比增长6.5%[1] - 液态奶业务收入为820亿港元，同比增长4.9%[2] - 冰淇淋业务收入为60.2亿港元，同比增长6.6%[2] - 预期24/25/26年净利润分别为53.9/59/63亿人民币，对应EPS为1.47/1.61/1.73港元[1] - 预期公司将保持收入平稳增长和利润持续提升[3] - 预测显示公司2022年的营业收入为117.81亿美元，2023年为120.24亿美元，2024年为133.36亿美元[16] - 预测显示公司2022年的净利润为8.07亿美元，2023年为9.95亿美元，2024年为11.93亿美元[16] 股价展望 - 蒙牛提高派息率至40%，目标价格为27.2港元，较当前股价有62%的上涨空间[1] - 2024年蒙牛乳业预测PE为18倍，对应股价预计为26.5港元[6] - 通过DCF方式估算，蒙牛乳业合理市值为1097亿港元，对应股价为27.9港元[7] - 综合可比公司和DCF的估值，公司目标价为27.2港元，较最新收盘价有62%的上涨空间[8] 风险提示 - 风险提示包括行业竞争加剧、消费意愿不达预期、食品安全问题等[3] 公司财务状况 - 公司的毛利率和净利率表现稳定，ROE（净资产收益率）保持在较高水平[1] - 公司的资产负债比率和流动比率表现良好，显示出较强的财务实力[1] - 公司的营业额和EBIT增长率以及有效税率等财务数据[14] - 公司在过去一段时间内的主营业务收入和净利润均呈现增长趋势[1]