报告的核心观点 - 2024年1-2月国内光伏新增装机容量约36.72GW,同比增长80.3%,表现超市场预期,主要原因是去年光伏组件价格持续下探,光伏电站经济性提升,导致装机需求大幅增长[6][7] - 分布式装机占比超越集中式,2024年1-2月新增光伏装机中,分布式装机占比可能接近60%,部分分布式电站投资回报情况明显提升,未来分布式光伏占比仍将超越集中式光伏[8] - 光伏组件出口数量显著增长,主要是亚洲市场需求快速提升,特别是印度,以及欧洲去库存后需求逐步复苏,但出口金额下降,主要原因是组件价格下跌[9][10] 报告内容总结 国内光伏新增装机情况 - 2024年1-2月国内光伏新增装机容量约36.72GW,同比增长80.3%,表现超市场预期[6] - 主要原因是去年光伏组件价格持续下探,光伏电站经济性提升,导致装机需求大幅增长,最终2023年实现216.88GW的光伏装机[7] - 这种高增长势头延续今年整个一季度,但未来随着产能逐步出清,组件价格可能出现调整,预计2024年全年光伏新增装机有望实现240GW左右[7] 分布式光伏装机情况 - 分布式装机占比超越集中式,2024年1-2月新增光伏装机中,分布式装机占比可能接近60%[8] - 部分分布式电站投资回报情况明显提升,今年以来多项政策支持分布式光伏发展,预计2024年分布式光伏占比仍将超越集中式光伏,在接网问题逐步解决后,户用分布式可能出现快速发展[8] 光伏出口情况 - 2024年1-2月我国实现光伏产品出口金额63.36亿美元,同比下降27.95%,其中光伏组件出口金额为53.29亿美元,同比下降23.26%[9] - 但光伏组件出口数量9036.99万个,同比增长42.64%,出口重量为210.20万吨,同比增长40.82%[9] - 主要原因是亚洲市场需求快速提升,特别是印度,以及欧洲去库存后需求逐步复苏,但出口金额下降主要是组件价格下跌所致[10] 投资建议 - 建议关注积极开拓亚非拉新兴市场和农村分布式光伏的相关企业,以及受益装机增长的辅材行业企业,包括:天合光能、芯能科技、阳光电源、福莱特[11][12] 风险提示 - 政策推进不及预期,国际贸易环境恶化,市场恶性竞争,全球装机需求不及预期,国内外疫情超预期恶化,国内外经济复苏低于预期[13]