业绩总结 - 公司2023年实现营收156.2亿元，同比增长10.58%[1] - 公司2023年归母净利润达到8.2亿元，同比增长131.99%[1] - 公司2023年毛利率为48.60%，净利率为5.46%[1] - 公司将2024-2025年归母净利润预测由13.30/18.05亿元下调至11.04/14.46亿元[2] - 2026年归母净利润预计为18.09亿元，对应当前市值的PE分别为17/13/10X[2] 未来展望 - 公司维持“买入”评级[2] - 太极集团2026年预计营业总收入将达到23,433百万元[3] - 2026年预计净利润为1,865百万元，同比增长25.09%[3] - 公司预测2026年每股净资产将达到14.33元[3] - ROIC预计将在2026年达到16.35%[3] - ROE-摊薄率在2026年预计为22.67%[3] 风险提示 - 风险提示包括医药政策不确定风险和产品竞争加剧风险[2] 投资评级 - 本报告仅供东吴证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议[5] - 东吴证券投资评级标准包括公司投资评级和行业投资评级[6][7] - 公司投资评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[6] - 行业投资评级分为增持、中性和减持三个等级[7] - 投资者应充分考虑自身特定状况，不应将本报告作为唯一投资决策因素[8]