Q4营收增速亮眼,毛利率同比改善,矿产业务有望迎来价值重估
中国中铁(601390) 国投证券·2024-04-01 00:00
财务数据 - 公司2023年实现营业总收入12634.75亿元,同比增加9.45%[1] - 公司2023年归母净利润为334.83亿元,同比增加7.07%[1] - 公司2023年实现综合毛利率10.01%,同比改善0.20pct[1] - 公司2023年经营性净现金流为383.63亿元,同比下降11.91%[2] - 公司2023年新签订单额为31006亿元,同比增长2.20%[2] - 公司全资控股子公司中铁资源集团有限公司2023年实现净利润51.89亿元,净利率21.39%[3] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为13999.30亿元、15259.24亿元和16327.38亿元,同比增长分别为10.8%、9.0%、7.0%[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到1632738.3百万元,营业成本为1465219.4百万元[6] - 公司2026年预计净利润为44580.5百万元,较2022年增长约42.5%[6] - 公司2026年的ROE预计为11.4%,ROA为2.8%[6] - 公司2026年的PE为3.9,PB为0.4,P/S为0.1[6] - 公司2026年的EV/EBITDA为0.9,P/FCF为16.8[6] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级,分别对未来6个月的投资收益率和风险进行分类[7] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级,根据领先或落后沪深300指数的百分比确定[7] - 风险评级分为A和B两个等级,根据投资收益率的波动与沪深300指数的关系确定[7]