业绩总结 - 2023年全年，蒙牛乳业营业收入达到986.24亿元，同比增加6.51%[1] - 公司毛利率为37.15%，同比增加1.85%，销售费用率为25.54%，同比增加1.41%[1] - 蒙牛乳业2026年预计净利润为6,719百万元，同比增长2.9%[2] - 2026年预计营业收入为112,099百万元，较2022年增长20.8%[2] - 蒙牛乳业2026年预计EPS为1.69元，同比增长26.1%[2] 产品业务 - 液态奶业务增势稳健，奶粉业务持续调整，奶酪产品收入同比增速较大[1] 财务展望 - 2026年预计固定资产/PP&E达到63,619百万元，较2022年增长223.2%[2] - 2026年预计流动资产为12,392百万元，较2022年减少66.3%[2] - 2026年预计净现金流为-9,442百万元，呈现负增长趋势[3] 投资评级 - 公司评级体系中，蒙牛乳业被评为"增持"，未来6-12个月的投资收益率预计领先市场基准指数5%至15%[4] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]