业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入53.78亿元，同比增长9.13%[1] - 公司2023年归母净利润为6.24亿元，同比增长4.22%[1] - 公司2023年销量达140.28万千升，同比增长4.79%，高档产品销量同比增长15.96%[2] - 公司2023年毛利率达42.82%，同比增长0.38%[2] - 公司2023年扣非后归母净利率为10.36%，同比下降0.45%[2] - 公司预计2024-2026年营收分别为58.19/62.44/66.43亿元，同比增长8.2%/7.3%/6.4%[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为7.41/8.46/9.55亿元，同比增长18.8%/14.2%/13.0%[2] - 公司当前市值对应PE分别为23/20/18X[2] 未来展望 - 公司短期看好高端化趋势&成本弹性，中期关注省外扩张[2] - 2026年预测的营业收入为6,643百万元，增长率为6.4%[3] - 2025年预测的归属母公司股东净利润为846百万元，增长率为14.2%[3] - 2024年预测的每股收益为0.33元，PE为23[3] - 预测2026年珠江啤酒的营业总收入将达到6,643亿元，较2023年增长约23.6%[4] - 预测2026年珠江啤酒的净利润率将达到14.38%，较2023年提升约2.79个百分点[4] - 预测2026年珠江啤酒的每股收益将达到0.43元，较2023年增长约0.15元[4] 其他新策略 - 本报告由具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格的分析师撰写，独立客观，不受第三方影响[5] - 投资建议评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性和回避四个级别，根据相对基准指数涨跌幅进行评级[6] - 报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议，客户应充分考虑个人状况做出独立判断[7]