业绩总结 - 公司2023年度实现营收5.21亿元，同比略有增长[1] - 归母净利润0.64亿元，同比增长109.63%，扣非净利润0.63亿元，同比增长132.71%[2] - 公司综合毛利率提高约9个百分点，净利润率提高约7个百分点，主要得益于车联网业务高增长和高毛利率[2] - 公司资本公积增加为-2亿，现金净增加额为62亿[1] - 公司P/E比率为76.04，P/B比率为10.37[1] - 公司EV/EBITDA为54.11，估值比率为13.08[1] 车联网业务 - 车联网业务实现营收1.78亿元，收入占比提升至34.16%，同比增速达到48.14%[2] 自动驾驶技术 - 公司与英伟达合作推出自动驾驶数据闭环平台工具链，加速自动驾驶的研发和落地[3] - 特斯拉FSD V12全球推送，基于端到端神经网络技术，自动驾驶进入大模型时代，数据和算力是核心能力[4] - 特斯拉Dojo训练时间从一个月缩短到一周，性能提升4倍、功耗降低1.3倍、体积节省5倍，软件配套对自动驾驶算法训练至关重要[5] - 公司自动驾驶业务有望在2024年全面开花[9] 市场前景 - 公司车联网业务受政策扶持，出海逻辑明确，有较大成长空间[10] - 国资委对新能源汽车央企扶持力度加大，传统车企有望增加智驾投入，公司自动驾驶业务收入主要来自传统车企的研发投入[7] - 与吉利、一汽、东风签署战略合作，提供不少于6000P算力支持[8] 未来展望 - 调整公司2024-2025年归母净利润预测值，新增2026年归母净利润预测值，维持“买入”评级[11] - 2026年预计营业收入将达到1531百万元，较2023年增长了193.1%[15] - 2026年预计净利润将达到300百万元，较2023年增长了368.8%[15] - 2026年预计ROE将达到29.6%，较2023年增长了15.9个百分点[15]