业绩总结 - 公司2023年实现营业收入5218.93亿元，同比增长8.74%[1] - 公司2023年新建成项目快速释放产能，各产品产量基本达到年初产量指引目标，产量同比快速提升[2] - 公司2023年毛利率同比略微下行，主要系商品价格上行以及硫酸价格大幅下跌所致，毛利率为2.68%[2] - 公司2023年共计提减值8.92亿元，影响归母净利润约6.97亿元[3] - 2026年公司预计归属母公司股东净利润将达到735.4百万元，增长率为3.2%[1] 用户数据 - 2024年每股收益预计为1.97元，PE为11[1] - 2025年营业收入预计为589,707百万元，增长率为4.4%[1] - 江西铜业2026年预计营业总收入将达到614,060万元，较2023年增长17.7%[7] 未来展望 - 公司为国内最大的综合性铜生产企业，拥有铜全产业链布局，冶炼加工产能国内领先[4] - 公司在国内铜产业拥有规模优势和铜产业链一体化优势，铜精矿供给低预期驱动铜价上行[5] - 2026年预计净利润率为1.20%，ROA为3.96%，ROE为8.88%[7] 其他新策略 - 江西铜业现金净流量在过去四个季度中呈现不稳定的趋势，分别为4757、530、4194、2935[1] - 民生证券研究院提供的投资建议评级标准中，推荐评级表示相对基准指数涨幅15%以上，谨慎推荐表示相对基准指数涨幅5%～15%之间，中性表示相对基准指数涨幅-5%～5%之间，回避表示相对基准指数跌幅5%以上[2] - 民生证券研究院免责声明中指出，报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议，客户应充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠报告内容而取代个人独立判断[3]