公司业绩 - 公司2023年实现营业收入约26.81亿元人民币，同比增长31%[1] - 公司2023年净利润增长46.2%，达到3.35亿元人民币，净利润率为12.51%[3] - 公司2024-2026年预测营业收入分别为30.55/36.10/42.89亿元人民币，净利润分别为3.77/4.45/5.26亿元人民币[9] - 公司2024年目标市值为94.16亿元人民币，目标价格为19.21元人民币/股，维持“优于大市”评级[10] - 公司的毛利率仍然保持在72%以上，净利率仍然保持在12%以上[16] 业务发展 - MaaS业务收入约为8.91亿元人民币，同比增长17%，核心客户数达到213家，同比增长14%[1] - BaaS业务收入约17.90亿元人民币，同比增长38%，金融云收入约为11.85亿元人民币，同比增长59%[1] - MaaS业务核心逻辑是以评分模型为基础，覆盖信贷的贷前、贷中和贷后等多个功能场景[4] - BaaS业务以交付KPI的模式获得佣金收入，促成资产交易规模大幅增加[5] 公司展望 - 公司已完成垂类大模型的全栈技术建设，提升AI变现能力，持续看好公司未来发展[7] - 公司预计2022-2025年净利润复合年增长率为23%[16] - 公司面临的风险包括大数据管理规范性、数据安全、竞争、客户依赖性等方面的风险[11] 公司股票评级 - 公司的目标价从2023年的35倍降至2024年的25倍，目标价下调15%至20.82港元，维持超越市场评级[17] - 海通国际股票研究评级分布中，优于大市、中性和弱于大市的比例分别为89.4%、9.6%和1.0%[39]