财务数据 - 公司2023年实现营业收入1033.34亿港元，同比增长0.03%[1] - 公司2023年燃料成本同比减少97.74亿港元至545.09亿港元，同比下降15.2%[3] - 公司2023年全年税前利润99.61亿港币，同比下降0.47%[4] - 公司2023年派息率高达62%，对应股息率高达7.89%[5] - 公司2024年预测营业收入为112,341百万元，同比增长8.72%；净利润为13,225百万元，同比增长20.19%[7] - 公司2025年预测净利润为15,530百万元，同比增长17.43%；2026年预测净利润为20,350百万元，市盈率分别为5.6和4.2倍[7] - 公司2024年预测归母净利润为132.25亿港元，2025年为155.30亿港元，2026年为203.50亿港元，维持“买入”评级[13] - 公司风险提示包括煤价超预期上涨和新能源装机速度不及预期[13] - 华润电力2026年预计营业收入为1321.16亿港元，较2022年增长28.1%[15] - 净利润(含少数股东权益)预计2026年达217.5亿港元，较2022年增长187.6%[15] 投资评级 - 公司2024-2026年的PE分别为6.5、5.6和4.2倍，维持“买入”评级[6] - 公司2024年预测归母净利润为132.25亿港元，2025年为155.30亿港元，2026年为203.50亿港元，维持“买入”评级[13] 报告声明 - 证券分析师承诺本报告内容客观独立，不受任何形式补偿影响[16] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，持有或交易本报告提到的投资标的[17] - 公司采用相对评级体系，投资者应综合考虑个人情况做出投资决策[20] - 本报告基准指数为恒生中国企业指数，仅供公司客户使用[21] - 公司不保证信息真实性、准确性或完整性，客户应自主作出投资决策并承担风险[22] - 客户应注意本公司可能存在利益冲突，不应仅依赖本报告作出投资决策[23]