报告的核心观点 - 2023年全球蜂窝物联网模组出货量首次出现下滑,同比下降2% [6] - 4G Cat 1 bis标准模组增长最快,占出货量的22%以上,已成为中国POS、智能电表等市场的主要蜂窝标准 [7] - 约12%的模组在软硬件层面搭载了人工智能功能 [8] - 国内厂商在物联网模组市场名列前茅,移远通信(QUECTEL)位居市场第一,全球前五厂商中国内厂商占据四席 [9][10] - 部分中国品牌如九联科技、上海合宙通信等在智能电表、资产定位和POS等市场取得显著增长 [11] 行业概况 - 2023年全球蜂窝物联网模组出货量首次下滑2% [6] - 4G Cat 1 bis标准模组增长最快,占比超22%,已成为中国主要物联网应用市场的主流标准 [7] - 约12%的模组具有人工智能功能 [8] - 国内厂商在全球物联网模组市场占据主导地位,移远通信、广和通等企业市场份额领先 [9][10] - 部分中国本土品牌在智能电表、资产定位等细分市场表现出色 [11] 市场表现 - 本周申万通信指数涨幅为1.77%,在31个一级行业中排第6位 [12] - 年初至今,申万通信指数涨幅为9.80%,在31个一级行业中排第2位 [14] - 本周通信板块个股涨幅前五为鼎通科技、兆龙互连等,跌幅前五为朗威股份等 [15] - 本年度通信板块个股涨幅前五为天孚通信、兆龙互连等,跌幅前五为天喻信息等 [16] 重要公告 - 部分通信上市公司发布2023年年度报告,业绩情况良好 [17][18][19][20] 行业动态 - Canalys预计2025年AI PC将占全球PC出货量40% [21] - 中国移动特殊场景天线产品集采,中信科等8家中标 [21] - 中国移动2024年资本开支预计1730亿元,占收比降至20%以下 [21] - 2023年全球蜂窝物联网模组出货量首次下滑2%,前三为移远通信、广和通和中国移动 [21][22] - 中国移动2024年PC服务器集采项目最后一标包规模8000台 [22] 风险提示 - 5G发展不及预期、中美贸易摩擦升级、海外宏观经济衰退 [23]