业绩总结 - 公司2023年实现营收156.3亿，归母净利润7.4亿，扣非归母净利润6.6亿，分别同比增长20.0%、24.0%、32.1%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到24150百万元，营业利润为1448百万元[9] - 公司2026年预计每股收益为1.10元，市盈率为9.71[9] 财务状况 - 公司物管主业稳健增长，但毛利率略有承压，整体基础物管毛利率同比下降1.0pct至8.8%[3] - 公司现金流明显改善，经营性现金流净流入18.2亿，应收账款同比下降，在手现金同比增长37.3%至43.5亿[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利为8.7/10.1/11.7亿元，对应估值为13.0/11.2/9.7X，维持“买入”评级[4] 投资评级 - 公司投资评级标准包括看好、中性和看淡三种，公司评级标准包括买入、增持、中性和减持四种[10] 法律声明 - 分析师声明中指出本报告独立客观，作者报酬与推荐意见无直接或间接联系[13] - 法律主体声明中指出本报告由长江证券股份有限公司制作，具有中国证监会许可的投资咨询业务资格[14] - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[15] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并承担投资风险[15] - 本报告所含信息仅反映发布当日的判断，不应作为日后表现依据[15] - 报告中的观点和建议不适用于所有投资者，不应取代独立判断[15] - 未经授权刊载或转发本报告的，本公司将保留追究法律责任的权利[16]