评级和目标价 - 华兴证券重申“买入”评级，但下调SOTP目标价至32.00港元[3],[9] - 华兴证券（香港）重申对阅文集团的“买入”评级，并将目标价从35.00港元下调至32.00港元[16] 业绩和预测 - 阅文集团2024年预计利润增长逾30%，股价上行/下行空间为+17%[2] - 阅文集团2024年预计调整后利润为14.8亿元，同比增长31%[9] - 阅文集团2026年预计每股收益为1.64元，版权运营收入同比增长25%至17.8亿元[7] - 在线业务的营业收入预计将在2026年达到8,521百万人民币，增长了21.4%[1] - 版权运营的净利润预计将在2026年达到4,184百万人民币，增长了40.6%[1] - 平均月活用户数量预计将在2026年达到210百万，增长了1.9%[1] - 每名月付费用户平均年收入预计将在2026年达到444元，增长了13.8%[1] 业绩数据 - 阅文集团公布2H23业绩，营收同比增长5%至37.3亿元，调整后净利润为5.27亿元，较预期高3%[5] - 2H23收入为3729百万元，同比增长13.6%[12] - 2H23毛利润为1767百万元，同比下降6.2%[12] - 2H23经营利润率为10.7%，与去年持平[12] - 2H23净利润为428百万元，同比增长12.8%[12]