报告的核心观点 - 全球PC出货量同比跌幅逐季缩窄,PC行业周期拐点向上 [6][7] - 产业巨头积极布局,AI PC开启渗透率提升元年 [12][13][16][17][18][19][20][21][22][23][24] - AI PC推动换机潮加速,关注产业链量价增量 [25][26][27][28][29][30][31][32] 报告内容总结 全球PC出货量同比跌幅逐季缩窄,PC行业周期拐点向上 - 23Q2-Q3全球PC出货量均环比回升,2023年全球PC出货量同比降幅逐季度缩窄,23Q4同比降幅缩窄至0.1% [6] - 主要终端厂商库存去化接近尾声,PC价格趋于稳定,PC行业拐点已经初步显现,复苏在望 [7] - 下游为PC品牌厂商及其销售渠道,华为市场份额提升显著 [8][9] - 根据Canalys预测,2024年全年出货量预计达到2.67亿台,较2023年增长8% [10][11] 产业巨头积极布局,AI PC开启渗透率提升元年 - 根据Canalys数据,截至2023Q2,在苹果神经引擎的推动下,AI PC出货量超过500万台 [12] - Canalys预测到2027年,AI PC全球出货量预计超过1.7亿台,在总个人电脑出货量的占比超60% [13] - 2024年无疑是AI PC时代元年,产业链巨头纷纷入局,相继发布一系列AI PC相关进展 [16][17][18][19][20][21][22][23][24] AI PC推动换机潮加速,关注产业链量价增量 - 大模型持续迭代并表现出向端侧下沉的趋势,AI PC作为AI硬件落地的先行场景,促进换机需求增长的同时也对PC硬件提出更高要求 [25][26] - 在此背景下,产业链上游电子元器件、中游PC组件格局未来有望呈现国产化加速的局面 [27][28][29][30][31][32]