报告的核心观点 - 国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,提出到2027年,工业、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上[5][6] - 医疗装备及信息化领域设备更新改造值得关注,政策鼓励医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造[7] - 政策保障中强化创新支撑,鼓励技术攻关,加快创新成果产业化,有望进一步带动国产设备技术升级和国产替代[8] - 后续金融配套政策有望陆续出台,如设备更新改造专项再贷款等,为医疗设备领域提供支持[9] - 建议关注迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、海泰新光等相关领域龙头公司[11] 报告内容总结 行业政策 - 国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,提出到2027年,工业、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上[5][6] - 政策鼓励医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造,推动医疗新基建[7] - 政策保障中强化创新支撑,鼓励技术攻关,加快创新成果产业化,有望进一步带动国产设备技术升级和国产替代[8] - 后续金融配套政策有望陆续出台,如设备更新改造专项再贷款等,为医疗设备领域提供支持[9] 行业机遇 - 医疗装备及信息化领域设备更新改造值得关注,政策支持有望带动超声、内窥镜、CT、MR、手术机器人等领域的中高端需求提升[7] - 医疗机构设备和技术的改造升级有望促进行业技术迭代加快和国产设备技术升级,同时智能化和信息化将是升级的一大方向[7] 投资建议 - 建议关注迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、海泰新光等相关领域龙头公司[11] 风险提示 - 政策落地低于预期 - 行业招投标进度低于预期 - 医疗反腐的持续影响 - 行业竞争加剧风险 - 海外市场风险 - 新产品研发风险 - 上市公司业绩增长低于预期 - 国内外经济形势持续恶化风险 - 市场整体系统性风险[12]