业绩总结 - 华润啤酒2023年收入为389亿人民币，同比增长10%[1] - 2026年主营业务收入预计达到453.99亿元，同比增长率为4.7%[7] - 2026年净利润预计为64.52亿元，净利润增长率为6.8%[7] 未来展望 - 预期24/25/26年净利润分别为57.4/63.8/68.1亿人民币，对应EPS为1.91/2.1/2.23港元[2] - 维持“买入”评级，目标价下调至48港元，较当前股价有26%的上涨空间[2] 市场趋势 - 华润啤酒2021年至2026年的主营业务收入呈现逐年下降趋势[3] - 2024年可比公司预测市盈率平均值为19倍，公司给予25倍PE估值，目标价为48.0港元[3] 其他新策略 - 此报告为机密文件，严禁再分发给任何人[12] - 投资者应注意安信国际可能存在利益冲突，不会因此负责任[13]