公司业绩 - 公司2023年前三季度实现营业收入392.26亿元，同比增长20.65%[4][8] - 公司2023年前三季度归母扣非净利润13.58亿元，同比增长59.57%[4][8] - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为20.78、24.19和27.84亿元，对应PE分别为15.01、12.89和11.20倍，维持“买入”评级[4][79] 公司市场地位 - 公司2023年上半年全球电视出货量排名前二，占全球出货量份额达到13.9%[4][12] - 公司在中国彩电市场线下销售量份额持续高居第一，海信品牌在线下渠道体系销售量份额持续提升至26%以上[6][8] - 公司2023年前三季度海信激光电视全球出货量份额达46.5%[7] 公司战略举措 - 公司引入战投实现混合所有制改革，推出股权激励和员工持股计划[3][7] - 公司持续优化管理费用和提升产品力，以驱动产品毛利率提升[60] - 公司计划分拆上市显示芯片设计公司——信芯微，2022年显示芯片收入占比85.84%[72][76] 公司风险 - 公司海外业务占比超过一半，面临海外市场需求下滑、国际贸易环境不确定性、汇率波动等风险[81] - 主要原材料价格波动、市场竞争加剧等风险可能对公司盈利带来影响[82] - 外部环境的不确定性、面板价格变动和竞争形势带来的影响可能对公司整体盈利预测存在较大差异的可能[83]