公司业绩 - 阅文集团23年全年实现收入70亿元，同比下滑8%，调整后归母净利润11亿元，同比下滑16%[1] - 新丽传媒23年共上线6部剧集，收入12.6亿元，净利润4.87亿元，24年项目丰富，有望增长加速[3] - 新丽传媒23年剔除自有版权运营及其他收入18亿元，同比增长10%，24年有望增长加速，IP游戏项目包括《斗罗大陆》《斗破苍穹》等[4] - 公司2024年预计营业收入为7341百万元，同比增长5%[7] - 预计2025年Non-IFRS归母净利润为1504百万元，同比增长10%[7] - 公司2026年预计ROE为8%[7] - 预计2026年Non-IFRS净利润为1713百万元[8] 股票评级 - 公司的股票投资评级分为买入、增持、持有、减持和卖出五个等级[12] - 股价预计将上涨20%以上的被评为买入，预计将上涨10-20%的被评为增持[12] - 公司使用相对评级体系，表示投资的相对比重建议，投资者应综合考虑个人情况和其他因素做出决策[14] 报告声明 - 本报告由上海申银万国证券研究所有限公司发布，仅供公司客户使用[15] - 报告基于已公开信息撰写，不保证信息真实性、准确性或完整性[16] - 客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险，本公司不会与客户分享投资收益或分担投资损失[17] - 本报告的版权归本公司所有，未经授权不得复制或再分发[18]