业绩总结 - 华润啤酒2023年销售额同比增长10.4%，归母净利润同比增长18.6%至51.5亿人民币，利润率有所改善[1] - 华润啤酒2024年预测收入为41,328百万人民币，净利润为5,336百万人民币[1] - 2023年毛利率为41.4%，同比增长3.8%，预计2024年毛利率将达到44.4%[3] - EBIT率（除一次性项目）同比增长30.0%，达到7,102百万人民币，预计2024年将增长至7,660百万人民币[3] 高端产品销售 - 华润啤酒2023年高端产品销量增长，管理层预计2024年同比增长可达15-20%[1] - 次高档及以上啤酒销量占比预计将从2023年的22.4%增长至2026年的36.5%[6] 股票信息 - 华润啤酒(291 HK)的目标价为43.90港币，评级为买入[7] - 华润啤酒(291 HK)预计2024年的收入为413.28亿元人民币，净利润为53.36亿元人民币[8] 投资建议 - 公司维持对华润啤酒的买入评级，下调目标价至43.9港元[1] - 交银国际对华润啤酒(291 HK)的评级为买入，预期未来12个月的总回报高于相关行业[9]