公司业绩 - 公司2023年全年实现营业收入265.07亿元，同比-15.75%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入68.17亿元，同比-4.65%[1] - 公司2023年钢材总产量同比-4.04%[1] - 公司2023年钢材产品均价6281.65元/吨，同比+18.23%[1] - 公司2023年吨材利润水平在中国钢铁工业协会对标企业中排名第一[1] - 公司2012-2023年ROE从最低5.06%上升至2023年的14.37%[2] - 公司2023年营业收入为265亿元，净利润为7亿元[4] - 公司2023年ROE为14.4%，自由现金流为5.05亿元[4] - 公司2024年预计净利润增长率为7.60%[3] - 方大特钢2026年预计营业收入将达到279.73亿元，较2022年增长20.4%[5] - 2026年预计净利润为9.47亿元，较2022年增长5.7%[5] 评级和目标价 - 公司2024-2025年归母净利润预测下调至7.41、8.19亿元，新增2026年预测为9.41亿元，维持“增持”评级[2] - 公司评级为"买入"，预计未来6-12个月的投资收益率将领先市场基准指数15%以上[6] 风险提示 - 风险提示包括钢材需求大幅回落和原料价格大幅上涨[2] 未来展望 - 公司2024年预计钢材产量同比-1.98%，板簧产量同比+0.57%[1] - 公司2026年预计毛利率为7.9%，EBIT率为4.4%[5] - ROE（摊薄）预计将在2026年达到8.0%[1] - 有形资产/有息债务比率预计在2026年将达到1002.93[1]