公司业绩 - 公司深耕制动行业近二十年，实现高增长，2023年前三季度收入同比增长38%[1] - 公司底盘领域布局宏大、步伐清晰，有望实现单车价值从2000元攀升至10000元以上[2] - 公司自主品牌市占率稳定攀升至30%以上，新能源品牌市占率明显提升[12] - 公司2022年收入突破50亿元，同比增长59%，2023年前三季度收入为51亿元，同比增长38%；归母净利润为6.99亿元，同比增长38%[60] 产品和技术 - 公司出海产品从轻量化拓展到制动产品，墨西哥投资超15亿元，预计在墨西哥二期工厂投入制动钳、EPB产能[3] - 公司首家量产One-box线控制动，技术迭代升级，WCBS2.0有望在2024年上半年实现量产[25][26] - 公司通过收购浙江万达，切入转向赛道，有望进一步增厚公司业绩[34] - 公司通过收购万达掌握了转向系统机械件的量产能力，线控转向与线控制动部分零件具有技术同源性[38] 市场扩张和并购 - 公司依托奇瑞集团进一步切入长安、吉利、理想等车型市场，获得市场先发优势[27] - 公司与吉利合资成立子公司，共同投资布局汽车智能底盘线控制动产品的制造和销售以及技术的升级创新[30] - 公司通过收购浙江万达，切入转向赛道，有望进一步增厚公司业绩[34] 市场趋势 - 电动划时代整车迭代速度加快，底盘供应商有望在下一轮汽车周期中实现市占率最大化[15] - 特斯拉引领轻量化热潮，全球车企积累深厚，如特斯拉 Model3 在多领域使用轻量化零部件[44] - 汽车零部件出海以轻量化相关公司最为激进，目前拓普集团、旭升集团、爱柯迪、伯特利等公司均有海外建厂规划并有些海外产能已经贡献收入[45]