公司业绩 - 公司预计2023-2025年的归母净利润复合增速为11.9%[1] - 公司2025年预计营业收入将达到1125.92百万元，增长率为12.66%[3] - 归属母公司净利润预计2024年将达到80.67百万元，增长率为26.38%[3] - 每股收益EPS预计2025年将达到0.60元[3] - 净资产收益率ROE预计2025年将达到6.95%[3] - 预计2025年PE为24，PB为1.64[3] 公司产品 - 公司主要产品包括硼硅玻璃管制瓶、钠钙玻璃管制瓶和铝盖等药用包装材料[7] - 公司销售产品主要分为玻璃管和管制瓶产品，其中中硼硅玻璃制品布局多条产品线[8] - 公司瓶盖产品主要包括铝盖、铝塑组合盖，营业收入占比较大[6] 公司发展 - 公司近年来募集产能情况表明公司在扩大生产规模方面有所投入[6] - 公司持续加强研发投入，中硼产品市场布局逐步拓展，生产能力和竞争力明显提升[17] - 公司2020年开始建设中硼硅药用玻璃生产项目，预计可增加中硼硅药用玻璃瓶产能约13亿支[19] 市场趋势 - 中硼硅管制瓶和安瓿替换空间可达100亿支和200亿支[1] - 中硼硅占比仅为10%，假设未来达到50%的替换率[1] - 未来5-10年，管制瓶市场规模预计为400亿支，数据来源包括力诺特玻招股说明书、中国医药包装协会和西南证券整理[29]