公司业绩 - 公司2022年归母净利润为3.50亿元，实现扭亏为盈[1] - 公司预计2023-2025年收入分别为171.26/203.53/239.91亿元，同比增速分别为22%/19%/18%[2] - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为8.30/11.09/14.02亿元，同比增速分别为137%/34%/26%[2] - 公司预计2023-2025年EPS分别为1.49/1.99/2.52元/股，3年CAGR为59%[2] - 公司2023-2025年预计营业收入分别为171.26/203.53/239.91亿元，同比增速分别为22%/19%/18%[8] - 公司2023-2025年预计归母净利润分别为8.30/11.09/14.02亿元，同比增速分别为137%/34%/26%[8] - 公司2024年目标价为49.79元，维持“买入”评级[8] - 公司2023年前三季度归母净利润达到7.58亿元，同比增长197.6%[19] - 公司营业收入在2017年至2023年第三季度持续增长，增速为25%[20] - 公司归母净利润在2017年至2023年第三季度呈现波动增长，最高增速达到400%[20] 公司战略与发展 - 公司启动混改赋能新增长，提升经营质量，数字化营销改革推动大品种放量[2] - 公司管理层经验丰富[9] - 公司战略转型以打造世界一流中药企业[9] - 公司现已涵盖医药研发、工业生产、医药商业、大健康产业等领域[11] - 公司提出十四五发展规划，优化处置“两非”企业业务，进一步聚焦发展主营业务[11] - 公司于2018年收购上市公司西南药业，2018年收购天水羲皇阿胶有限公司[12] - 公司战略规划中，太极集团致力于打造世界一流的中药企业，以中药为核心，化药、生物药、大健康产品为辅助[53] 产品与市场 - 公司产品管线丰富，重点发展“6+1”重点治疗领域，截至2023H1，公司共有中西药品种批文1242个[12] - 公司代表性产品藿香正气口服液用于外感风寒、内伤湿滞或夏伤暑湿所致的感冒[13] - 急支糖浆在止咳祛痰中成药零售端市占率持续增长[9] - 公司持续培育中药核心单品，现拥有690个中药品种批文，覆盖多个功效领域[29] - 公司2022年中国城市药店规模中，太极集团占比最高，达到69.24%[32] - 藿香正气口服液是公司核心大单品，2022年销售收入达15.67亿元，同比增长70%[31] 财务数据 - 每股净资产从4.9增长到11.5[1] - 市盈率从-41.8增长到15.6[1] - 市净率从8.0降低到3.4[1] - 筹资活动现金流从-1562下降到82[1] - EV/EBITDA从795.3下降到8.7[1]