业绩总结 - 迎驾贡酒2024年营业总收入预计将达到100.08亿元，同比增长20.46%[1] - 预计2024年归母净利润将达到35.02亿元，同比增长24.74%[1] - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为22.5/28.1/35.0亿元，同比增长率分别为32%/25%/25%[2] - 公司维持“买入”评级，对应PE为22/18/14倍[2] - 迎驾贡酒2025年预计营业总收入将达到1,000.8亿元，较2022年增长81.8%[4] - 预计2025年净利润将达到351.3亿元，较2022年增长105.1%[4] - 2025年每股净资产预计为16.52元，较2022年增长90.9%[4] 市场表现 - 公司在合肥/淮南/淮北等市场表现良好，洞藏系列有较大提升空间[2] 风险提示 - 风险提示包括经济向好不达预期、竞争加剧风险和食品安全问题[3]