公司业务情况 - 国电南瑞是电力设备行业内增长持续性最确定的企业之一[2] - 公司四大业务在2024年有望共同增长助力经营业绩释放[2] - 公司市场地位突出且当前四大业务契合新能源消纳能力提升核心痛点[2] - 公司2024年将继续受益国内风电、光伏、大储、抽水蓄能的发展[3] - 公司2023、2024年预计归属母公司股东净利润分别约74、85亿元，对应估值分别为27、23倍[4] - 公司发电及水利环保业务收入分别同比增长68%、89%[33] 公司市场地位 - 公司在输变电二次设备中占据龙头地位，市场份额约40%[14] - 公司在智能电表中份额约5%，排名前二[14] - 公司在新一代调度、集控、电力交易、负荷管理系统方面领先[17] - 公司在新一代调度技术支持系统方面取得突破[19] 未来展望 - 公司2025年预计营业总收入将达到66354百万元，增长41%[1] - 公司2025年预计净利润将达到10503百万元，增长52%[2] - 公司2025年预计每股收益将达到1.20元，增长50%[3] - 公司2025年预计市净率将为3.57，下降23%[4] 评级和目标价 - 公司评级为中性[67] - 公司目标价从0.62上调至0.65[67] - 公司评级和目标价的变化是基于公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的表现[67]