公司概况 - 公司成立于2001年，产业已转型升级为汽车金属部件轻量化产业和通航飞机制造产业双轮驱动发展格局[8] - 公司主要产品为铝合金轮毂和轻量化镁合金部件，采用“研发-授权/技术转让-整机制造和销售-售后服务”商业模式[9] - 公司进入业绩增长快车道，股权控制稳定，飞机业务获国企注资[1] 财务数据 - 公司2022年实现营收163.82亿元，同比增长31.73%，归母净利润8.09亿元，同比增长142.69%显示出强劲的复苏势头[11] - 23Q1-Q3，公司实现营收115.99亿元，同比-0.66%，实现归母净利润5.36亿元，同比-9.68%，剔除商誉减值影响的归母净利润同比+15.39%[12] - 公司23H1营收为12.80亿元，同比增长48.62%[48] 产品市场 - 铝合金轮毂市场需求提振，汽车轻量化可以提升燃油效率和降低能耗[18] - 预计2025年全球铝合金汽车轮毂市场规模将达到164亿美元[23] - 公司2022年汽轮销量为1870.44万件，同比增长18.86%[24] 风险提示 - 宏观经济及行业波动风险可能影响公司盈利水平[56] - 国际贸易壁垒风险对公司出口产生一定影响[57] - 原材料、能源价格波动和人工成本上涨风险可能影响公司业绩[57] - 汇率波动风险可能影响公司经营业绩[57] - 国内通航空域开放程度不及预期风险可能影响公司通航产业发展[57]