公司业绩 - 公司2022年营收、归母净利润复合增速分别为25.59%、20.97%[1] - 公司2023年预计归母净利润同比增长37.44%至40.87%[1] - 公司2023Q1-Q3实现营业收入58.72亿元，同比增长21.69%[21] - 公司2023Q1-Q3实现归母净利润5.89亿元，同比增长43.94%[21] - 公司2023Q1-Q3毛利率为21.37%，净利率为10.45%，同比上升0.86/1.81pct[22] - 公司2023年预告归母净利润为8.0-8.2亿元，同比增长37.44%至40.87%[21] - 公司2023年主营业务收入预计为8241.75百万元，同比增长15.91%；主营业务毛利率预计为21.76%[4] 公司发展 - 公司成立40多年来专注于机械传动核心部件齿轮的研发、制造与销售[15] - 公司主要产品为齿轮和减速器，乘用车领域齿轮为主要产品，覆盖MT、AMT、DCT、CVT、AT等产品[17] - 公司在新能源汽车齿轮和商用车齿轮领域具有领先地位，有望受益于新能源汽车市场增长和AMT渗透率提升[2][3] - 公司已建成400万台套电驱动减速器齿轮产能[33] - 公司发布非公开发行股票上市公告，拟募集资金19.9亿元，用于新能源传动齿轮项目和商用车AMT齿轮组件建设[35] - 公司计划在欧洲成立新能源汽车齿轮生产基地，加快海外市场拓展进度[41] 公司风险 - 公司净利润增长风险、海外客户拓展不及预期、新建产能达产不及预期、子公司分拆上市风险等可能影响公司业绩[10] - 公司业务分拆收入预测敏感性分析显示不同行业收入增速对公司业绩影响较大[68] - 公司海外客户拓展、新建产能达产、子公司环动科技分拆上市等风险可能影响公司业绩[69] - 下游行业风险包括新能源汽车行业增长不及预期、重卡AMT渗透率提升不达预期、工程机械、摩托车等下游行业不及预期风险等[70]