公司业务及发展 - 公司业务板块齐全，子公司专业分工明确，一体化发展优势显著[1] - 公司作为央企煤机龙头，产品高端，未来业绩有望平稳增长，维持“买入”评级[2] - 公司致力于打造世界一流的智能、绿色、安全矿山一体化解决方案服务商[18] - 公司推动“核心业务向科技创新转型、科学研究向行业进步转型、产业发展向数字经济转型、装备制造向智能服务转型”的四大转型[19] 财务数据展望 - 公司2023-2025年预计收入分别为306.9/334.1/364.7亿元，净利润分别为24.3/26.3/29.2亿元，每股收益分别为0.59/0.64/0.71元[2] - 公司2025年预计营业收入将达到36,473百万元，同比增长9.2%[4] - 公司2025年预计净利润为2,924百万元，同比增长11.1%[4] - 公司2025年预计每股收益为0.71元[4] - 公司2024年合理估值区间在7.2-7.7元，对应当前股价空间约为9.1%-16.4%[2] 风险因素 - 经济放缓导致煤炭需求下降、固定资产投资放缓、安全生产事故影响、应收账款不能及时回款的风险[3] - 公司估值和盈利预测基于一定的假设，可能存在对公司产品销量及价格预计偏乐观、高估未来业绩的风险[106] - 公司未来3年毛利率预测为30.5%/29.9%/29.8%，存在盈利预测高于实际值的风险[107] - 经济放缓可能导致煤炭需求下降，影响公司煤炭销量或价格[107] - 固定资产投资放缓可能导致煤炭消费量大幅下降，固定资产投资减缓[108]