业绩总结 - 公司24Q1预计归母净利润为6.79亿美元，同比下降15%[1] - 公司24Q1营业收入预计为24.77亿美元，同比下降24%[1] - 公司24Q1归母净利润预计为6.05亿美元，同比下降20%[2] - 公司汽车模拟芯片需求增速放缓，24Q1同比增长低个位数，环比下滑，但下滑趋势有所放缓[3] - 公司预计24/25/26年净利润分别为27.70/33.82/38.84亿美元，对应PE分别为19.9/18.1/16.6，建议持续关注，给予“增持”评级[4] 公司业务 - 公司主营业务中，工业收入预计为11.66亿美元，同比下降31%；汽车收入预计为7.25亿美元，环比下降0.8%[2] - 亚德诺公司2023年10月营业收入为23.06亿美元，2024年10月预计为10.05亿美元[8] - 亚德诺公司工业板块营收占比逐年下降，2026年预计为49.9%[8] - 公司预计2024年工业板块业务收入同比下滑24.8%，汽车板块业务同比下滑3.9%[117] 市场趋势 - 模拟芯片行业市场空间预计将在2023年至2032年间以5.29%的CAGR增长至1511亿美元[11] - 模拟芯片市场空间预计在2032年达到1511亿美元[12] - 模拟芯片行业经历了多个发展阶段，包括技术创新与市场扩展、市场整合与新兴市场增长、智能设备与物联网崛起、新能源技术与智能驾驶发展、人工智能技术快速发展[13][14][15][16][18] 财务展望 - 2026年亚德诺的营业收入预计将达到12264百万美元，较2023年增长9.1%[1] - 2026年亚德诺的EBITDA预计为5370百万美元，较2023年增长12.4%[1] - 2026年亚德诺的EPS预计为7.68美元，较2023年增长14.9%[1] - 公司预计2024年净利润为27.70亿美元，2025年为33.82亿美元，2026年为38.84亿美元，对应PE分别为19.9、18.1、16.6倍[119]