公司业务发展 - 公司是银行IT领军企业，业务结构不断向高毛利软件业务优化，2024年有望释放收入-成本剪刀差[1] - 公司软件产品与解决方案是切入银行IT赛道的箭头，未来发展突破[1] - 公司预计2023-2025年营业总收入分别为43.05、50.05、57.67亿元，增速分别为17.19%、16.26%、15.24%[8] 公司盈利能力 - 公司盈利能力有望超预期，未来收入-成本剪刀差将持续释放[1] - 公司经营利润、净利润、每股净收益等指标在2023-2025年有稳步增长的趋势[2] - 公司的市盈率、市净率、股息率等指标在2023-2025年逐年下降，显示公司估值逐渐合理[2] 公司业务结构 - 公司主要业务包括信息技术服务和业务流程外包两大板块[18] - 公司信息技术服务包括软件及数字化转型服务、软件产品及解决方案、IT基础设施服务三条产品线[19] - 公司业务流程外包包括客户服务及数字化营销、数据处理及业务处理两条产品线[22] 公司市场前景 - 公司在高效管理的配合下，预计单业务毛利率将会缓慢触底回升，整个信息技术服务板块毛利率上行[6] - 公司2024年可比公司平均PE为25.52倍，预测公司2024年EPS为0.95元，合理估值为每股24.14元[10] - 银行IT行业竞争加剧，客单价格下滑是毛利率下滑的主要原因，行业整体毛利率未恢复至2020年水平[50]