公司业绩展望 - 公司预计2023年归母净利润将达到7.9-8.5亿元，同比增长84.24%-98.23%[1] - 公司2023年前三季度实现总收入70.4亿元，同比增长12.6%，归母净利润6.3亿元，同比增长146%[1] - 公司预测2023/2024/2025年实现营业收入98.3亿/114.1亿/126.6亿元，同比增长16.5%/16%/11%[2] - 公司预测2023/2024/2025年归母净利润分别为8.1亿/9.3亿/10.5亿元，同比增长89.4%/14.9%/12.8%[2] 公司产品和产能 - 公司全钢卡客车胎产能将提升80万条至680万条，非公路轮胎产能将提升35万条至355万条[1] - 公司历史悠久，专注商用车胎领域，产品种类丰富[7] - 公司产品销量稳步增长，CAGR为7%[9] - 公司产品主要包括卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆轮胎和特种轮胎[11][12][13][14] 公司战略和风险提示 - 公司海外基地产品的性价比优势将在未来得到凸显[2] - 公司2024年目标价为7.75元，给予“买入”评级[2] - 风险提示包括原料价格波动、新产能释放低于预期、企业出海竞争加剧等[3] 公司股权激励和财务状况 - 公司实控人为贵阳市国资委，股权激励计划覆盖范围广且激励充分，业绩目标超额完成[24] - 公司开启第二轮股权激励计划，调整了净利润增长率要求，新增营业收入作为考核指标，追求更为稳健的增长[25] - 公司股权激励计划覆盖面广泛，主要高管和核心骨干员工获得限制性股票[26]