公司报告 | 公司点评 源杰科技（688498） 证券研究报告 2024年02月01日 投资评级 三款新品有望成为亮点，回购将增强投资者信心 行业 电子/半导体 6个月评级 增持（维持评级） 当前价格 103.65元 下游需求减弱、资产减值导致公司业绩下滑 目标价格 元 公司发布预告，预计 2023 年实现归母净利润 1800-2600 万元，同比减少 74%-82%，低于我们的预期；扣非归母净利润-150 万元至 650 万元之间， 基本数据 同比减少93%-102%。按照中值测算，4Q23单季归母净利润为55万元，4Q22 A股总股本(百万股) 84.84 为2639万元。 流通A股股本(百万股) 59.31 23 年传统业务欠佳原因：1）电信市场受到下游客户库存及终端运营商建 A股总市值(百万元) 8,793.52 设节奏放缓的影响，销售额大幅下滑，同时国内市场部分产品价格竞争日 流通A股市值(百万元) 6,147.98 益激烈，以及销售的产品结构发生了变化，造成了毛利率水平有所下降；2） 每股净资产(元) 24.97 数据中心方面，传统的云数据中心在经过几年较大规模的投资后，2023 年 资产负债率( ...