股债收益差上升，市场情绪收敛。（1）市场估值：股债收益差上升至 1.5%，位于+1 标准差、+2 标准差之间。估值分化系数有所下降。（2）市 场情绪：市场情绪收敛，行业轮动强度下降。市场大盘风格占优，微盘股 指数跑输市场，主题热度主要聚集在光模块(CPO)、ASIC 芯片、光通信。 （3）市场结构：市场量能环比下降，通信、电子、银行多头个股占比居前， 美容护理、社会服务、商贸零售内部或存在α机会。（4）市场资金：本周 陆股通周内日平均成交金额较上周下降 506 亿元，本周陆股通周内日平均 成交笔数较上周下降 202 万笔。陆股通成交额排名前三的标的为宁德时代、 北方华创、贵州茅台，近 5 日涨幅分别为-1.6%、7.2%、1.8%。杠杆资金净 流入 0.1 亿元，主要流入行业为电子、通信、医药生物。ETF 资金更多表 现为对冲流出资金的托底作用。主要指数 ETF 变动-2 亿份，其中 A50、创 业板 ETF、创板 50 更受青睐。本周新成立偏股型基金份额日均 10 亿份， 同比下降 7%，本周同比值较上周同比值下降 92%。 | --- | |-------------------------------- ...