计算机行业年度策略报告 2024 年 12 月 20 日 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_Title] "AI+应用"百花齐放，新质生产力前景广阔 ——2025 年计算机行业策略报告 [Table_Summary] 报告要点： 下半年计算机行业表现优异，给市场带来较多的投资机会 从年初到 2024 年 12 月 16 日收盘，计算机（申万）指数上涨 11.88%， 涨幅位居申万行业指数的第 11 位。九月底以来，计算机板块表现突 出，充分展示了计算机行业在资本市场波动中的特点。从技术演进的 角度来看，人工智能大模型技术不断创新演进，AI Agent、具身智能 等领域发展如火如荼，大模型厂商之间的竞争逐步差异化，带动预训 练和推理等环节的基础设施需求快速增长。从内外部环境来看，国产 替代与自主可控依然是长期主旋律，纯血鸿蒙正式发布带动板块行情， 伴随财政政策的持续发力，信创替换的节奏有望逐步加快。此外，量 子科技、金融科技、数据要素等细分方向也有较好的投资机会。 人工智能大模型行业持续快速迭代，基础层业绩已经兑现 过去两年，全球人工智能大模型行业呈现爆发式的增长态势，从基础 层到应用层， ...