行业投资评级 - 电子行业投资评级为"增持"，维持评级 [4] 报告的核心观点 - 经济会议首次提出"人工智能+"，预计将推动传统产业转型升级，催生新的经济增长点 [4] - 上海发布三年行动方案支持上市公司并购重组，集成电路为重点产业领域 [4] 市场行情回顾 - 过去一周（12.09-12.13），SW电子指数上涨0.22%，板块整体跑赢沪深300指数1.23个百分点 [4] - 六大子板块中，其他电子Ⅱ、光学光电子、消费电子、元件、电子化学品Ⅱ、半导体涨跌幅分别为4.97%、2.05%、1.49%、0.31%、-0.91%、-1.01% [4] 核心观点 - 经济会议首提"人工智能+"，预计将培育一批以人工智能为核心的新兴产业，如智能制造、智能医疗、智能金融、智能教育等 [4] - AI带动相关消费电子产品销量攀升，预计2029年AI智能眼镜年销售量有望达到5500万副，2025年AI手机全球渗透率将达到32%，出货量近四亿台，2025年AI PC的全球出货量将达到1.14亿台，较2024年增长165.5% [4] - 上海发布三年行动方案支持上市公司并购重组，力争到2027年，落地一批重点行业代表性并购案例，在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模，激活总资产超2万亿元 [4] - 推动优质上市公司、产业集团加大对产业链相关企业的资源整合力度，支持上市公司收购有助于强链补链、提升关键技术水平的优质未盈利资产 [4] - 用好100亿元集成电路设计产业并购基金，设立100亿元生物医药产业并购基金 [4] 投资建议 - 维持电子行业"增持"评级，建议关注半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，如中科蓝讯、炬芯科技、美芯晟、南芯科技、峰岹科技、新相微、华海诚科、昌红科技、统联精密、金太阳、紫光国微、复旦微电、汇创达 [5]