行业投资评级 - 报告对汽车行业的投资评级未明确提及 [3][5] 报告的核心观点 - 汽车板块涨幅高于沪深300指数4.0个百分点，累计上涨21.4%，在31个申万一级行业中排名第7位 [3] - 2024年1-10月乘用车累计批发销量2143.0万辆，同比增长3.9%，新能源乘用车累计销量931.4万辆，同比增长35.0%，10月新能源渗透率达49.8% [3] - 以旧换新政策激活市场需求，预计2025年中国乘用车销售总量2851.2万辆 [3] - 比亚迪计划10万元以上车型标配中高阶智能配置，预计2025年国内NOA渗透率有望达到16.0%，2030年L3-L5中高阶智能驾驶汽车或将占据6400万辆市场需求 [3] - 2025年新能源汽车销量可能达到市场的一半份额，预测新能源汽车将保持每年20%到25%的增长 [3] 行情回顾 - 截至2024年12月12日，汽车板块涨幅高于沪深300指数4.0个百分点，累计上涨21.4%，在31个申万一级行业中排名第7位 [6][3] - 2024Q3汽车板块基金持仓占比为4.29%，较2024Q2提高0.35个百分点，乘用车、商用车、零部件分别提高0.26、0.06、0.02个百分点 [11][3] - 2024年1-10月乘用车累计批发销量2143.0万辆，同比增长3.9%，10月单月销量275.5万辆，同比增长10.7% [13][3] - 2024年1-10月新能源乘用车累计销量931.4万辆，同比增长35.0%，10月新能源渗透率达49.8% [13][3] 整车 - 以旧换新政策激活市场需求，预计2025年中国乘用车销售总量2851.2万辆 [3] - 比亚迪计划10万元以上车型标配中高阶智能配置，预计2025年国内NOA渗透率有望达到16.0%，2030年L3-L5中高阶智能驾驶汽车或将占据6400万辆市场需求 [3] - 2025年新能源汽车销量可能达到市场的一半份额，预测新能源汽车将保持每年20%到25%的增长 [3] - 2025年比亚迪、吉利、长安、长城等车企将推出多款新车，如比亚迪秦L EV、海狮07，吉利极氪EX1E、小米MX11等 [65][3] - 2025年乘用车批发销售总量预计2851.2万辆，同比增长4%，新能源渗透率预计达62% [70][3] 零部件 - 智驾平权趋势下，性价比方案渗透率提升，关注德赛西威、科博达、经纬恒润、保隆科技、地平线、比亚迪电子等 [3] - 优秀汽零公司全球化仍为长期成长路径，关注拓普集团、三花智控、福耀玻璃、新泉股份、双环传动、银轮股份、敏实集团等 [3] - 关注重点增量车企的产业链持续兑现，如华为系、小米、小鹏等供应链公司，关注星宇股份、沪光股份、瑞鹄模具、无锡振华等 [3]