行业投资评级 - 维持食品饮料行业"推荐"投资评级 [1] 报告的核心观点 - 当前行业推荐顺序为：白酒 > 啤酒 > 休闲食品=软饮料>速冻食品>调味品>乳制品 [1] - 白酒板块在政策催化下，修复行情提前反映市场乐观预期，基本面持续磨底，建议重点关注低估值与业绩确定性强的白酒标的 [1] - 大众品板块关注消费券等政策落地，调味、速冻、休闲零食与送礼属性较强的饮料企业进入年底旺季备货期，重点关注大众品子行业龙头个股 [1] 一周新闻速递 行业新闻 - 赤水市酱酒实际产能达3万吨 [12] - 11月酒类价格同比下降1.9% [12] - 贵州酿酒工业协会专家团考察7家酒企 [12] - 汾阳持续建强白酒产业链条 [12] - 仁怀推动白酒产业四个转变 [12] - 101款酒样入选首届CWN国际大奖赛 [12] - 多家酒企上榜贵州企业百强 [12] - 中国酒业活态文化研究院成立 [12] - 36批次酒水被禁止入境 [12] - 南澳葡萄酒对华出口额超25亿元 [12] - 宁夏葡萄酒入选全国农业品牌精品培育计划 [12] 公司新闻 - 贵州茅台：茅台再度调研东南亚市场；茅台赴美开展市场调研；茅台集团与华为交流座谈；茅台等三酒企上榜世界品牌500强 [12] - 五粮液：经典五粮液加码北京、成都、深圳市场；华涛率队调研泰国、越南市场 [12] - 山西汾酒：汾酒加码白酒智能化；合肥市场"青花汾酒30·汾享会"成立 [12] - 酒鬼酒：酒鬼酒上榜湖南省税收贡献百强 [12] - 舍得酒业：舍得子公司通过GMP+认证；舍得龙池生态酿酒车间投产 [12] - 今世缘：不会追求高于实际动销的开门红 [12] - 贵州珍酒：拟投入超亿元举办慈善巡演；第四代珍酒·珍十五正式上市 [12] - 西凤：张周虎：要下大力气推动红西凤全国化布局 [12] - 白云边：白云边远安市场收款增长50%；白云边15年武汉市场春节销售订单创新高 [12] 本周重点公司反馈 本周行业涨跌幅 - 食品饮料行业相对表现：1个月涨0.6%，3个月涨29.7%，12个月跌1.0% [1] 公司公告 - 贵州茅台：将于2024年12月17日召开2024年第三季度业绩说明会；公布2024年中期权益分派，每股派发现金红利23.882元，共计派发现金红利300亿元 [30] - 华致酒行：拟向全体股东每10股派发现金红利8.09元，实际派发现金红利总额为3.30亿元 [30] - 重庆啤酒：公布2024年中期权益分派，每股派发现金红利1.50元，共计派发现金红利7.26亿元 [30] - 张裕A：高级管理人员孔庆昆先生拟减持公司股份不超过2.5万股 [30] 本周公司涨跌幅 - 涨幅前五：顺鑫农业（5.89%）、迎驾贡酒（5.36%）、古井贡酒（5.15%）、老白干酒（5.13%）、今世缘（4.23%） [51] - 跌幅前五：洋河股份（-2.04%）、水井坊（-0.90%）、泸州老窖（-0.30%）、山西汾酒（-0.28%）、贵州茅台（-0.13%） [51] 食品饮料行业核心数据趋势一览 白酒行业 - 2023年白酒产量449.20万吨，同比下降33.08% [56] - 2023年白酒行业营收7563亿元，同比增长9.70% [56] 调味品行业 - 调味品行业市场规模从2014年2595亿增至2023年5923亿，9年CAGR为9.6% [57] - 百强企业调味品产量从2013年700万吨增至2022年1749万吨，9年CAGR为11% [57] 休闲食品行业 - 休闲食品市场规模从2016年0.82万亿增至2022年1.2万亿，6年CAGR为6% [71] - 休闲食品各品类市场份额：糖果32%、烘培蛋糕21%、膨化食品13%、休闲卤制品9%、坚果炒货8%、饼干8%、其他9% [72] 软饮料行业 - 能量饮料市场规模从2014年200亿增至2019年428亿，5年CAGR为16% [73] - 饮料行业各品类2014-2019年销售额CAGR：能量饮料16%、即饮咖啡15%、果汁饮料10%、碳酸饮料5%、茶饮料0% [74] 预制菜行业 - 预制菜市场规模2019-2022年CAGR为20%，预计2026年达到10720亿元 [76] - 餐饮收入从2010年1.8万亿增至2023年5.29万亿，13年CAGR为9% [76] 重点信息反馈 - 中炬高新：无偿收回厨邦20%少数股权，增厚全年利润表现，关注渠道改革效果释放与并购项目落地进度 [78]