行业投资评级 - 报告对汽车行业的投资评级为“看好”，认为2025年汽车销量有望超预期，内卷改善值得期待 [3] 报告的核心观点 - 根据乘联会数据，2024年累计零售汽车2076万辆，同比增长5%，汽车销量有望继续创新高。中央经济会议提出提振消费、提高投资效益，预计2025年汽车消费政策将加强，叠加新车型供给增加，2025年消费情况可乐观看待 [3] - 科技创新引领新质生产力发展，智能平权下的智能化硬件渗透率和机器人领域的第二成长曲线仍是行业重点，2025年有望进入小批量阶段的兑现期 [3] - 中央经济会议提出“综合整治‘内卷式’竞争”，有望缓解价格内卷及上游供应链的价格压力 [3] 行业情况更新 - 2024年第49周乘用车零售总量为56.56万辆，环比下降10.75%。其中传统能源车销量28.10万辆，环比下降13.15%；新能源车销量28.46万辆，环比下降8.24%，新能源渗透率为50.32% [5] - 最近一周传统车原材料价格指数下降0.1%，新能源车原材料价格指数上升0.7%。海运成本相较于2024年12月6日下降7.7%，相较于上个月下降29.2% [5] 市场情况更新 - 本周汽车行业总成交额为6202亿元，环比增长17%。汽车行业指数收于6580.63点，全周上涨0.66%，涨幅高于沪深300指数1.67个百分点 [6] - 本周汽车行业个股上涨134个，下跌157个。涨幅最大的个股为建设工业、金龙汽车、上海凤凰，分别上涨53.9%、32.6%、24.4%；跌幅最大的个股为邦德股份、华原股份、捷众科技，分别下跌18.1%、15.9%、14.2% [6] - 重要事件包括小米首款SUV车型YU7正式披露、比亚迪三目视觉批量上车、极越汽车面临危机、中央经济工作会议强调综合整治“内卷式”竞争、工信部第390批新车申报等 [6] 投资分析意见 - 基于自主+科技两条主线，新增出海主线，推荐国内强α主机厂如比亚迪、吉利；智能化趋势下关注华为鸿蒙、小鹏汽车等；具备强业绩增长或海外拓展能力的零部件企业如福耀玻璃、新泉股份等 [7] 本周事件 - 小米首款SUV车型YU7正式披露，预计2025年6-7月上市，基于摩德纳平台，搭载宁德时代三元锂电池 [10] - 比亚迪多款车型增补三目视觉硬件方案，有望开启“智驾平权”，涵盖王朝、海洋网10-15万元主要走量车型 [12] - 极越汽车因资金链断裂和股东撤资陷入危机，2024年前11个月累计交付1.4万辆，月均约1300辆 [17] - 中央经济工作会议强调综合整治“内卷式”竞争，提出以科技创新引领新质生产力发展，加强基础研究和关键核心技术攻关 [19] - 工信部第390批新车申报中，小米YU7、尊界S800、海狮05 EV等车型值得期待 [23] 本周行情回顾 - 本周汽车行业指数收于6580.63点，全周上涨0.66%，涨幅高于沪深300指数1.67个百分点。汽车行业周涨幅在申万一级行业中位列第12位，较上周下降4位 [31] - 本周汽车行业个股上涨134个，下跌157个。涨幅最大的个股为建设工业、金龙汽车、上海凤凰，分别上涨53.9%、32.6%、24.4%；跌幅最大的个股为邦德股份、华原股份、捷众科技，分别下跌18.1%、15.9%、14.2% [34] 本周重要信息回顾 - 小米汽车第二款量产车YU7定名，预计2025年6-7月上市 [46] - 阿维塔宣布新车型命名为“阿维塔06” [47] - 金脉发布基于地平线征程6智驾平台的雷达AI感知算法解决方案 [48] - 中国联通与华为共创5G-A车联网端到端全要素创新基地 [51] - 雷军宣布小米SU7 Ultra将于2025年3月发布 [53] - 禾赛科技获长城汽车激光雷达独家量产定点 [54] - 比亚迪海鸥新车型曝光，预计支持更高阶智驾功能 [55] - 特斯拉计划2025年上半年推出“Model Q” [56] - 宁德时代与Stellantis成立合资公司，建设磷酸铁锂电池工厂 [58] - 五菱推出宏光MINIEV四门版 [60] - 方程豹官宣钛系列，首款产品预计2025年上半年上市 [61] - 2025款昂科威Plus上市，售价16.99-19.99万元 [62] - 东风商用车2025年目标销量13.1万台 [63] - Melexis推出具有LIN接口的Triphibian™压力传感器芯片 [65] - 星纪魅族宣布Flyme Auto累计为30万车主提供1000多个特色功能 [67] - 华为申请“途灵龙行”商标 [68] - 极越汽车被曝“多部门原地解散”，公关负责人表示将继续坚守岗位 [69] - 阿维塔与华为全面深化合作，联合打造下一代系列车型 [70] - 五菱宏光MINIEV四门版正式开启预订 [72] - 丰田埃尔法将推插混版车型，纯电续航71km [73] - 2024第二届中国汽车设计与CMF大会圆满落幕 [74] - 吉利和百度联合声明，协助极越汽车处理相关事宜 [75] - 星途星纪元E08测试车下线 [76] - 三体微电子完成近亿元A轮融资，加速功率电感布局 [77] - 面壁智能获新一轮数亿元融资，加速大模型商业化布局 [78] 销量、库存、价格信息 - 12月1-8日乘用车市场零售50.2万辆，同比增长32%，环比增长11%。今年以来累计零售2076万辆，同比增长5% [82] - 12月1-8日乘用车厂商批发56.5万辆，同比增长55%，环比增长6%。今年以来累计批发2468.1万辆，同比增长6% [87] - 中国汽车流通协会数据显示，2024年11月汽车经销商库存预警指数为51.8%，同比下降8.6个百分点，环比上升1.3个百分点 [90] 原材料成本、海运价格、汇率跟踪 - 最近一周传统车原材料价格指数下降0.1%，新能源车原材料价格指数上升0.7%。海运成本相较于2024年12月6日下降7.7%，相较于上个月下降29.2% [97] - 汇率方面，美元升值，欧元贬值。截至12月13日，美元兑人民币中间价为7.1876元/美元，环比+0.04%；欧元兑人民币中间价为7.5675元/欧元，环比-0.74% [112] 公司信息 - 美晨科技拟出售子公司股权给潍坊环卫集团 [117] - 伯特利获得回购公司股份专项融资支持不超过0.31亿元 [118] - 无锡振华股东拟减持不超过公司股份总数的3% [119] - 继峰股份子公司获得座椅总成项目定点，预计生命周期总金额为7.4亿元 [120] - 长华集团获得飞行汽车公司定点开发通知书，预计生命周期总销售金额约0.91亿元 [121] - 中国汽研拟与关联方共同投资南方试验场 [122] - 中鼎股份设立全资子公司安徽睿思博机器人科技有限公司 [123] - 今飞凯达计划增持公司股份金额不低于0.5亿元，不超过1亿元 [124] - 美力科技全资子公司德国美力以810万欧元购买AHLE公司相关资产 [125] - 信隆健康子公司申请借款0.17亿元，由太仓信隆提供抵押担保 [126] - 泉峰汽车向德润控股发行股票数量为0.26亿股，发行价格为7.82元/股 [127] - 常熟汽饰拟与安通林合资设立芜湖安通林，总投资金额预计为1.4亿元 [128] - 常熟汽饰为天津安通林提供不超过2亿元的信用担保 [129] - 赛轮轮胎实际控制人一致行动人增持0.4亿股公司股份 [130]