行业投资评级 - 投资评级为“看好（维持）” [2] 报告的核心观点 - 上海市科委发布《上海市促进科学仪器和科研试剂创新发展行动方案（2025-2027年）》，提出19项具体措施，旨在到2027年建设1-2个技术测试验证平台，搭建5个以上应用场景和用户体验中心，促进科学仪器和科研试剂产业产值达到450亿元左右，推动国产替代进程，带动产业链上下游企业协同发展 [3][19] - 2024Q1-3生命科学上游整体承压，但部分公司业绩已率先改善，预计2025年科研服务板块将迎来利润端快速恢复，行业集中度有望提升 [6][26] - 本周医药生物下跌0.93%，跑赢沪深300指数0.07pct，线下药店板块涨幅最大，疫苗板块跌幅最大 [7][54] 四大目标 19 项举措，上海市科委全力推进科学仪器和科研试剂创新发展 - 上海市科委发布《上海市促进科学仪器和科研试剂创新发展行动方案（2025-2027年）》，提出19项具体措施，旨在到2027年建设1-2个技术测试验证平台，搭建5个以上应用场景和用户体验中心，促进科学仪器和科研试剂产业产值达到450亿元左右，推动国产替代进程，带动产业链上下游企业协同发展 [3][19] - 我国高端科学仪器国产化率较低，生物科研试剂行业起步较晚，市场仍被外资主导，国产厂商市场份额较低，上海发布相关政策有望加速国产替代进程 [20] 部分公司业绩已经率先改善，看好 2025 年科研服务板块性机会 - 2024Q1-3生命科学上游整体承压，但部分公司业绩已率先改善，结构性机会已现，预计2025年科研服务板块将迎来利润端快速恢复，行业集中度有望提升 [6][26] - 部分科研服务企业正积极布局海外市场，海外业务营收持续增长，海外市场需求率先回暖，国内市场竞争加剧，科研服务企业将出海作为重要发展方向 [37][44] - 行业集中度看，多数科研服务为细分领域的领先企业，账上现金充足，收并购正在启动中，行业集中度将向头部企业聚集 [45] 12 月第 2 周医药生物下跌 0.93%，线下药店板块涨幅最大 - 本周医药生物下跌0.93%，跑赢沪深300指数0.07pct，在31个子行业中排名第23位，线下药店板块涨幅最大，上涨4.97%，疫苗板块跌幅最大，下跌3.4% [7][54]