行业投资评级 - 石油加工行业评级为“看好” [1] 报告的核心观点 - 国际油价震荡上行，主要受OPEC+延长减产、地缘政治不稳定、中国货币政策放松以及欧盟对俄罗斯石油出口制裁等因素影响 [1][9] - 油价周期的本质在于供给端，OPEC+通过调控剩余产能对油价产生更大边际影响，未来油价或将持续维持中高位 [1][10][11] 油价回顾 - 截至2024年12月13日当周，布伦特原油期货结算价为74.49美元/桶，较上周上升3.37美元/桶（+4.74%）；WTI原油期货结算价为71.29美元/桶，较上周上升4.09美元/桶（+6.09%） [1][19] 油价观点 - 美国页岩油长期增产能力有限，OPEC+减产控价能力较强，全球原油供需偏紧格局未发生根本性改变，油价高位支撑仍然存在 [10][11] 原油价格 - 布伦特原油期货结算价为74.49美元/桶，较上周上升3.37美元/桶（+4.74%）；WTI原油期货结算价为71.29美元/桶，较上周上升4.09美元/桶（+6.09%）；俄罗斯Urals原油现货价为68.31美元/桶，较上周上升2.12美元/桶（+3.20%）；俄罗斯ESPO原油现货价为70.64美元/桶，较上周上升1.53美元/桶（+2.21%） [1][19] 海上钻井服务 - 全球海上自升式钻井平台数量为387座，较上周减少6座；全球海上浮式钻井平台数量为143座，较上周增加2座 [1][28] 美国原油供给 - 美国原油产量为1363万桶/天，较上周增加12万桶/天；美国活跃钻机数量为482台，与上周持平；美国压裂车队数量为217部，较上周减少3部 [1][31] 美国原油需求 - 美国炼厂原油加工量为1665.9万桶/天，较上周减少25.1万桶/天，炼厂开工率为92.40%，较上周下降0.9pct [1][36] 美国原油库存 - 美国原油总库存为8.14亿桶，较上周减少70.1万桶（-0.09%）；战略原油库存为3.93亿桶，较上周增加72.4万桶（+0.18%）；商业原油库存为4.22亿桶，较上周减少142.5万桶（-0.34%）；库欣地区原油库存为2289.4万桶，较上周减少129.8万桶（-5.37%） [1][2] 美国成品油库存 - 美国汽油总库存为21968.9万桶，较上周增加508.6万桶（+2.37%）；车用汽油库存为1652.8万桶，较上周增加208.3万桶（+14.42%）；柴油库存为12133.5万桶，较上周增加323.5万桶（+2.74%）；航空煤油库存为4190.7万桶，较上周增加25.1万桶（+0.60%） [2] 相关标的 - 中国海油（600938.SH/0883.HK）、中国石油（601857.SH/0857.HK）、中国石化（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH/2883.HK）、海油工程（600583.SH）、中曼石油（603619.SH）等 [2] 石油石化板块表现 - 截至2024年12月13日当周，沪深300下跌1.01%至3933.18点，石油石化板块下跌0.66% [13] - 油气开采板块下跌0.06%，炼化与贸易板块下跌0.51%，油服工程板块下跌1.95% [15] - 油气开采板块自2022年以来涨幅172.67%，炼化及贸易板块涨幅27.09%，油服工程板块涨幅9.90% [15] 上游板块公司股价表现 - 仁智股份上涨18.07%，联合能源集团上涨5.88%，ST新潮上涨2.26% [17] - 中国海油（600938.SH）上涨0.11%，中国海洋石油（0883.HK）下跌0.23%，中国石油（601857.SH）下跌0.48%，中国石油股份（0857.HK）下跌2.42%，中国石化（600028.SH）下跌0.78%，中国石油化工股份（0386.HK）下跌1.16% [17]