行业投资评级 - 计算机行业投资评级为“优于大市（维持）” [3] 报告的核心观点 - 豆包生态在国内计算机行业中，作为AI应用落地的先行者，具有显著优势 [3] - 火山引擎即将举行的《FORCE2024 原动力大会》将推动豆包大模型家族的全线升级，拓展AI应用场景边界 [4] - 字节在2024年加速AI全栈能力发展，完善的豆包生态夯实了竞争力 [5] - 豆包已成为国内用户最多的ToC AI产品，位居流量王座，有望加速C端兑现 [6] - 字节的流量池优势助力了豆包用户增长率，模型迭代提升了豆包用户粘性，豆包在日活、累计用户规模的亮眼表现有望成为国内AI应用持续发展的突破口，加速在C端的兑现实现商业闭环 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 计算机行业市场表现：-44%至33% [3] 相关研究 - 相关研究包括《AI 终端王者之路——美股跟踪：特斯拉深度专题（一）》、《OpenAI 十二日发布会点燃 AI 应用》、《AI 应用 B 端商业闭环形成，国产算力有望迎来新一轮外部政策催化期》、《金山办公：信创受益的开始》、《AI Agent：海外创新企业的再次自我革命》 [3] 火山引擎 FORCE 原动力大会 - 火山引擎 FORCE 原动力大会将于2024年12月18-19日在上海举行，豆包大模型家族将迎来全线升级，拓展AI应用场景边界 [4] - 技术主论坛围绕“AI+X 全栈能力解读”展开，聚焦性价比、创新、安全等话题，解读火山引擎全栈AI能力 [4] - 大会将携手游戏、智能终端、教育、零售等行业大咖，探索AI时代产品与技术重构，围绕前沿技术、行业落地、AI创业等话题，共同探讨企业转型新机遇 [4] - 基于豆包语音和视觉大模型技术，发布客户服务、电商营销、特效设计等领域的AIGC创新应用，以及火山引擎HiAgent在教育、金融、消费等各行业的成功Agent案例 [4] 字节AI全栈能力发展 - 字节在2024年加速AI全栈能力发展，完善的豆包生态夯实了竞争力 [5] - 字节在模型、应用、硬件三大领域均有涉及，并通过Seed、Flow、火山引擎等多个研发部门各司其职，实现主要AI产品线的布局 [5] - 字节目前还在正常运营的AI应用有大约20款，其中绝大部分是在2024年以后发布的 [5] - 在模型层，2023年只正式发布了语言模型的字节，在2024年相继补全了图像、语音、音乐、视频、3D等不同模态的生成式AI模型 [5] - 字节已经成为目前拥有最全生成式AI模型、最多AI应用的技术公司 [5] 豆包用户规模与增长 - 2024年5月至7月，豆包APP的日新增用户从20万迅速飙升至90万，增速远超其他产品，领先优势达到5倍以上 [6] - 豆包在9月率先成为国内用户规模破亿的首个AI应用 [6] - 截至11月底，豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿 [6] - 在11月，豆包APP单日活跃用户接近900万，位居AI应用全球第二、国内第一，并持续保持两位数的增长势头，同时平均每天有80万新用户下载豆包 [6] - 豆包用户留存率领先或率先跑通国内AI应用C端兑现 [6] 投资建议 - 建议关注豆包链和AI Agent相关公司，包括乐鑫科技、润泽科技、汉得信息、掌阅科技、梦网科技、海天瑞声、天键股份、中科蓝讯、炬芯科技、金山办公、万兴科技、泛微网络、金蝶国际、福昕软件、彩讯股份、致远互联、鼎捷软件、汉得信息、用友网络、科大讯飞、焦点科技、金证股份、华策影视、中国软件国际等 [7]