直觉外科（ISRG） 更新报告 持有 2024 年 12 月 10 日 Q3 增长强劲，DV5 明年有望实现广泛推广 手术量高速增长，装机量持续提升： 公司 2024Q3 实现收入 20.4 亿元，同 比增长 17%。Q3 增速相比 Q2 进一步提升 2.5pts。其中，仪器与配件收入增长 18%至 12.6 亿美元。仅管减肥手术量在持续下降，且韩国医生罢工对韩国地 区手术量产生了较大影响，但得益于美国地区普外科以及日本、德国、法 国、英国等地区手术量的高速增长，总体手术量同比增速达到18%。系统收入 增长 17%至 4.45 亿美元。公司于 2024Q3 共安装了 379 台达芬奇手术系统，相 比 2023Q3 增加 67 台。2024 年 3 月推出的 DV5 延续了强劲的表现，继 Q2 安装 70 台后，Q3 安装量进一步提升至 110 台。此外，ION 系统也实现了 58 的安装 量。截止 2024 年 9 月 30 日。公司的达芬奇手术系统装机基数达到 9539 套， 较 2023Q3 末增加 15%。公司 Q3 Non-GAAP 归母净利润 6.69 亿美元，同比增长 28%。 DV5 计划 20 ...